북한 극초음속 미사일 발사가 한반도 지정학 리스크를 다시 압도

2026년 10월 04일 12:01 KST

북한의 극초음속 미사일 발사와 김정은의 참관으로 한반도 지정학 리스크가 재차 부각됐다. 여기에 외국인의 코스피 대규모 순매도가 겹치며 국내 증시, 특히 삼성전자·SK하이닉스 같은 대형 반도체주에 단기 부담이 커졌다. 다만 삼성·SK의 AI 메모리 협력과 메모리 가격 강세는 중장기 기대를 유지시키는 요인이다.

왜 이렇게 됐나

• 북한이 극초음속 미사일의 1000km 비행을 주장하며 서울·도쿄 사정권을 넘어선 무력시위를 이어갔다. 직전 발사와 김정은의 참관 보도가 겹치며 긴장 완화 기대가 약해졌다. NK News ↗
• 김정은이 극초음속 전략미사일 발사를 참관하고 전쟁 억지력 강화를 지시해, 이번 발사가 단발성 이벤트가 아니라 추가 도발 신호로 읽힌다. Yonhap (EN) ↗
• 외국인이 한 달 새 코스피에서 20조원 넘게 순매도하며 삼성전자와 SK하이닉스에 매도를 집중했다. 지정학 리스크와 함께 대형 반도체 수급 부담이 국내 증시 변동성을 키우고 있다. 한국경제 증권 ↗
• 삼성전자와 SK하이닉스가 엔비디아와 차세대 메모리 공동 개발 및 장기 공급 협력에 들어가며 AI 인프라 수요 기대는 유지되고 있다. 다만 단기 주가에는 외국인 수급 악화가 더 크게 작용하는 모습이다. 글로벌이코노믹 ↗
• 전문가 블로그는 메모리 가격 강세가 이어지는데도 주가가 고점권에 묶여 있다고 지적했다. 실적 기대와 주가 체감의 괴리가 커진 상태로 해석된다.

어디가 움직이나

🔴 상승 압력 · 🔵 하락 압력 · ➡️ 중립

지난번이랑 뭐가 달라졌나

북한 중거리 미사일 발사에서 극초음속 미사일 발사 참관과 추가 억지력 강화 메시지로 긴장 수위가 한 단계 높아졌다. 동시에 외국인 대규모 순매도가 확인되며 국내 증시 압박이 지정학 단독 이슈에서 수급 악화까지 결합된 형태로 바뀌었다.

시장 요약

• 지정학 리스크가 다시 커지면서 코스피와 원화에는 방어적 흐름이 우세하다.
• 반도체의 중장기 AI 수요 기대는 남아 있지만, 단기 가격은 외국인 수급과 위험회피 심리에 더 민감하다.

이 판단이 뒤집히는 조건

🧭 코스피가 외국인 순매도에도 3거래일 연속 강세를 보이고 원/달러 환율이 뚜렷하게 하락하면 위험회피 해석은 약해진다.